XIRR: tỷ suất thật của khoản đầu tư khi tiền vào ra lệch ngày

Nâng caoTài chính, dòng tiền & kế hoạch7 bước

Đầu bài

Góp vốn ba lần vào ba thời điểm khác nhau trong năm, nhận cổ tức rải rác, thoái vốn giữa năm sau. IRR thường giả định các kỳ CÁCH ĐỀU nên cho ra con số không đúng với thực tế.

Các bước làm

1
Bảng hai cột: ngày và dòng tiền
Tiền bỏ ra mang dấu ÂM, tiền nhận về dấu DƯƠNG. Sai dấu là hàm báo lỗi hoặc ra con số vô lý — đây là lỗi số một của bài này.
2
Ngày phải là ngày thật
Kiểm bằng =COUNT(cột_ngày) phải bằng số dòng. Ngày dạng chữ thì XIRR báo #VALUE! chứ không tự hiểu.
3
Tính tỷ suất theo ngày thực tế
=XIRR(dải_dòng_tiền, dải_ngày). Kết quả là tỷ suất NĂM, so thẳng được với lãi gửi ngân hàng hay lãi vay.
4
Cho hàm một điểm khởi đầu khi nó không hội tụ
=XIRR(dòng_tiền, ngày, 0,1) — đối số thứ ba là số đoán ban đầu. Dòng tiền đổi dấu nhiều lần thì không có đoán ban đầu là ra #NUM!.
5
Kèm XNPV để trả lời câu khác
=XNPV(suất_yêu_cầu, dòng_tiền, ngày): dương nghĩa là khoản đầu tư vượt kỳ vọng. XIRR nói tỷ suất, XNPV nói lời bao nhiêu tiền — hai câu hỏi khác nhau.
6
Kiểm tỉnh táo bằng phép tính thô
Tổng tiền nhận chia tổng tiền bỏ ra, chia số năm nắm giữ. Ra khoảng 15% mà XIRR báo 60% thì chắc chắn có dòng tiền sai dấu hoặc sai ngày.
7
Trình bày kèm giả định
Ghi rõ ngày chốt, giá trị còn lại của khoản chưa thoái (nếu có) đưa vào dòng cuối. Thiếu dòng đó thì XIRR đang tính cho một khoản đầu tư chưa kết thúc.

Phím dùng trong bài

F4 Ctrl+Shift+3 Alt+=Ctrl+Shift+↓F2

Bẫy hay dính

Dòng tiền không có giá trị âm nào (quên ghi khoản góp vốn ban đầu) thì XIRR trả #NUM! và người ta tưởng hàm hỏng. Hàm cần ít nhất một dòng âm và một dòng dương — kiểm bằng =MIN(dải)<0 và =MAX(dải)>0 trước khi gọi hàm.

Cùng nhóm tài chính, dòng tiền & kế hoạch

Tất cả tình huống